ФЕНОМЕН РОСТА АМЕРИКАНСКОГО ФОНДОВОГО РЫНКА В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

21. Januar 2022

Форекс ОбучениеKommentare deaktiviert für ФЕНОМЕН РОСТА АМЕРИКАНСКОГО ФОНДОВОГО РЫНКА В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

Однако при низкой ликвидности крупный ордер может вызвать значительное движение цены. Основными поставщиками ликвидности на рынок служат крупные институциональные игроки. Обычные розничные инвесторы не могут сильно повлиять на структуру финансового сектора. На данный момент позиционирование в акциях у крупных институтов и профессиональных игроков находится в 30 перцентиле 15-летнего диапазона6. На ликвидных рынках спред будет практически всегда равным одному тику. Как только лучшая цена Bid/Ask вырастет/упадет на один тик, трейдеры сразу же разместят «лимитники» на покупку/продажу на уровне предыдущей лучшей цены Ask/Bid.

В стакан цен попадают только лимитные заявки, когда трейдер выставляет отложенный ордер с целью купить или продать актив по достижении им определённой цены. Так называемые рыночные ордера (которые исполняются сразу) не отображаются в стакане. Понятие глубины рынка часто используют для принятия решений при покупке значимых пакетов акций различных компаний.

Вынужденные меры правительств всех стран, которые сопровождались различными ограничениями и локдаунами, нанесли колоссальный удар по реальному сектору и вызвали распродажу на финансовых рынках. В отличие от реального сектора экономики, который до сих пор испытывает трудности, финансовые рынки показали V-образное восстановление (V-shaped recovery) и продолжают обновлять исторические максимумы. Если рассматривать привязанность финансово сектора к реальной экономике, то мы несомненно можем наблюдать один из самых больших разрывов в истории. Причины, которые кроются в данном разрыве, напрямую связанны с денежно-кредитной политикой ведущих центральных банков. В данной статье нами будут рассмотрены некоторые из причин, которые могут привести к лавинообразным продажам на финансовом рынке США. В применении к фондовому рынку, данным термином оперируют в контексте проведения сделок по скупке крупных пакетов акций компаний.

Фондовый рынок

Данным термином (глубиной рынка
или depth of market, в английском варианте
произношения) принято называть способность
рынка переваривать (поглощать) большие
объёмы предложения без существенного
сдвига цены. Для визуализации рыночных ордеров в торговой платформе ATAS предусмотрен кластерный вид отображения биржевой информации. На рисунке ниже представлен 5-минутный кластерный график фьючерса на евро 6E. Фактически объем совершенных сделок с течением времени распределяется по ценовым уровням в виде так называемых кластеров.

Главный фактор, который окажет сильное давление на рынки – это сильный поток гамма-хеджирования. Такая ситуация будет вызывать гораздо более глубокое падение фондового рынка. Доступ к покупкам защитных инструментов, в том числе опционов, в условиях реальной паники будет давить на дилеров, продолжающих увеличивать объёмы собственного хеджирования. Учитывая современные экономические тенденции, на данный момент на рынке присутствует сверхоптимистичное настроение (greed, risk-on).

Ценообразование

Если говорить точнее, то речь пойдёт о
целом законе спроса и предложения. На менее ликвидных рынках следующий за текущим ценовой уровень Bid/Ask может оказаться на расстоянии более одного тика. Цена сделает «прыжок», оставив не проторгованными некоторые из ценовых уровней. Числа внутри кластеров показывают объемы рыночных продаж Bid Volume и покупок Ask Volume на каждом ценовом уровне (Bid Volume x Ask Volume). Мера, в которой данный рынок способен расширять куплю и продажу товаров без значительного изменения цен на них.

В целом, вы можете использовать данную систему только как помощник и дополнение к уже работающей торговой стратегии, в отдельности она вряд ли принесет положительный результат. Также не забывайте просматривать полностью всю картину, особенно исполненные ордера, так вы можете понять примерное соотношение проторгованного объема и сделать вывод куда двинется цена в ближайшее время. Размер лотов выявляет крупных игроков на рынке, ведь именно они могут оказать давление на цену и гигантскими объёмами повернуть её в нужную им сторону. Поэтому важно найти в биржевом стакане солидные лоты, чтобы представлять, каким будет тренд. Форекс-трейдеру этот показатель не слишком нужен, но при желании можно установить для МТ5 индикатор Smart Depth of Market («Определение глубины рынка»). Трейдеру нужно понять, какова глубина рынка, чтобы правильно выставить свою заявку.

Когда трейдер входит на понижение (продает, используя рыночный приказ), сделка проходит по самой высокой доступной цене – по «биду». Нажимая кнопку «Отправить», вы соглашаетесь с условиями обработки персональных данных, политикой конфиденциальности Google, условиями использования Google и с ключевым информационным документом продаж. Исследование глубины для валютного рынка форекс не самая необходимая вещь, к нему больше тяготеют фондовый и срочный рынки. Гораздо чаще применяются другие индикаторы, более подходящие для анализа валютных пар. Очень часто английский выручает, если хочется общения с представителями других стран. В любой из ваших целей вам поможет PROMT.One, который мгновенно переведет с русского на английский и наоборот.

Другими словами, чем глубже рынок, тем больше возможность влить в него существенный объём актива без снижения или увеличения цены на него. В свою очередь, это описание стратегии, которая заключается в раскачке цен на определенный актив для проведения спекулятивных операций. Суть его состоит в том, что на низколиквидный рынок выставляется некоторое количество актива для разгона цены с последующей продажей остальных позиций по возросшим ценам. Но при достаточной глубине рынка и большой ликвидности актива совершить такую операцию практически невозможно. Выдался знаменательным не только для реального сектора, но и для финансовых рынков. Вирус COVID-19 оказал крайне негативное влияние на всю мировую экономику.

Вы не сможете купить яблоки в овощной лавке, если их распродали, а на бирже у вас нет возможности купить контракты, пока не появится продавец. Чтобы понять механизм, приводящий цену в движение, необходимо разобраться, как взаимодействуют между собой лимитные и рыночные приказы. Если в акции не хватает ликвидности, учреждения могут не захотеть принимать полный ордер, что потребует от трейдера использовать несколько учреждений, чтобы войти или выйти из крупной позиции. Глубину рынка обычно можно найти в торговом программном обеспечении или на брокерских сайтах. Для всех акций, кроме наиболее слабо торгуемых, это моментальный снимок текущих позиций покупки и продажи акции. Вы также можете использовать эту таблицу, чтобы определить, какие цены вы заплатите за крупный заказ.

market depth сущ. —

Следует отметить, что для полноценного анализа ёмкости рынка этих данных недостаточно. Поэтому стаканом цен стоит пользоваться совместно с индикаторами объёма. Это не даст всей полноты информации по глубине рынка, но для торговли валютными парами вполне подойдёт. Классическое представление глубины рынка для последующего анализа можно найти в терминалах, которые ориентированы на фондовый рынок. Заявки на покупку (биды) выделены на нем зеленым цветом, заявки на продажу (аски) — красным.

• При высокой ликвидности крупный ордер может не оказать существенного влияния на цену.
• Когда размещается крупный ордер на покупку или продажу ценной бумаги, это может оказать значительное влияние на глубину рынка.
• А если вы прогуляли этот урок
  в школе, то я вкратце расскажу вам об
  этой зависимости прямо здесь и сейчас.
• В целом, вы можете использовать данную систему только как помощник и дополнение к уже работающей торговой стратегии, в отдельности она вряд ли принесет положительный результат.

При всем этом нужно учитывать огромный объем обратного выкупа компаниями и тот фактор, что большая часть роста выручки пришлась на технологический сектор. Эта динамика значительно слабее роста фондовых индексов, что наталкивает на вывод о реальном расхождении стоимости и оценки акций американских компаний. Для эмитента, выгодно разместить
свои акции по максимально высокой цене,
а потому он будет стараться поднять
цену на них, постепенными вливаниями
акций на рынок, в строго определённом
количестве.

Но такая динамика создает опасную ситуацию, в которой при большом объеме предложения будет отсутствовать покупатель, который будет выставлять заявку без значительного изменения цены. https://g-forex.net/glubina-rynka/ (англ. depth of market) — это его ёмкость, по которой можно судить, сколько заявок на покупку или продажу рынок в себя вместит и насколько быстро они исполнятся, но с минимальным отклонением от заданной цены. Глубина рынка в режиме реального времени показывает состояние покупок и продаж определенной ценной бумаги. Лимитные ордера, перечисленные брокером, или ордера с указанием о покупке или продаже ценной бумаги по установленной цене и выше отображают текущее состояние биржевого стакана данной ценной бумаги.

По нашему мнению, чем выше коэффициент кредитного плеча, тем больше уязвимость финансовой системы в целом. Считаем целесообразным предложить участникам рынка обратить внимание на наше исследование и учитывать полученную нами модель поведения рынка при планировании сделок и их хеджирования. При наступлении кризисных явлений необходимо учитывать перспективу лавинообразного развития кризиса, в том числе и по указанным нами направлениям. В торговой платформе ATAS глубина рынка визуально представлена с помощью модуля Smart DOM («умного стакана»).

Если он ошибётся в одну сторону, рискует не попасть в оптимальную цену, если — в другую, его заявка не исполнится. Бесплатный онлайн-переводчик PROMT.One – достойная альтернатива Google, Yandex и другим сервисам перевода с английского на русский и с русского на английский. Переводите в браузере на персональных компьютерах, ноутбуках, на мобильных устройствах или установите мобильное приложение Переводчик PROMT.One для iOS и Android. Кризис субстандартного кредитования был прекрасной иллюстрацией этой проблемы, поскольку в сентябре 2008 г.

Мы считаем, что такие расчеты могут быть очень чувствительны к произвольному выбору и долгосрочному периоду времени. Когда делается крупный заказ (на покупку или продажу) акции, это может повлиять на рынок с помощью вышеописанного механизма, занимая все доступные акции на различных уровнях спроса и предложения. Существует также аргумент, что на глубину рынка влияет асимметрия информации.

В результате изучения рынка можно отметить, что более 95 % акций на рынке США находятся выше 200-дневной скользящей средней3, что также свидетельствует о завышенной оценке фондового рынка. Суть
его заключается в раскачке рынка для
проведения спекулятивных операций. Сначала на рынок вбрасывается определённое
количество активов для поднятия цены
на них, а затем производится продажа по
возросшим ценам. Или наоборот, скупается
определённая партия активов, необходимая
для того, чтобы снизить цену на них, а
затем актив приобретается по гораздо
более выгодной, сниженной цене. Такие
манипуляции могут проводиться одна за
другой, приводя таким образом к созданию
на рынке своеобразных волн, на которых
манипуляторы и зарабатывают свои деньги.

И чем лучше глубина рынка, тем меньше влияние плохих новостей на акции, потому что один продавец не будет контролировать рынок. Как инвестор, вы, вероятно, обсуждали со своим финансовым консультантом глубину рынка для ценной бумаги, в которой заинтересованы. Кроме того, понятие глубины рынка часто объясняется в справочниках по инвестированию. Еще одна модель, которая позволяет оценить будущую доходность фондового рынка – Hussman Margin-Adjusted P/E (MAPE), разработанная профессором Джоном П.